Fiksu tapa aloittaa listaamattomiin sijoittaminen
Listaamattomiin kasvuyrityksiin sijoittaminen kiinnostaa yhä useampaa sijoittajaa. Se tarjoaa mahdollisuuden päästä mukaan yritysten kasvuun jo ennen pörssiä. Samalla se kuitenkin herättää kysymyksiä: miten riskejä voi hallita ja mihin asioihin sijoittajan kannattaa kiinnittää huomiota?
Tämä artikkeli on suunnattu sijoittajalle, jolla on kenties jo suoria osakesijoituksia mutta listaamattomiin yrityksiin sijoittaminen on vielä uutta. Käymme läpi listaamattomiin sijoittamisen keskeiset periaatteet, joiden avulla voit tehdä fiksuja päätöksiä ja välttää yleisimmät sudenkuopat.
Selvitä riittävä määrä sijoituskohteita
Hyvä sijoituspäätös syntyy vertailusta. Fiksu valinta perustuu laajaan deal flow’hun eli sijoittajalle harkittavaksi tulevien kohteiden valikoimaan.
Mitä enemmän laadukkaita vaihtoehtoja, sitä paremmat mahdollisuudet on valita omaan profiiliin sopivia yrityksiä. Aikainen tieto hyvistä yrityksistä mahdollistaa sijoittamisen niihin parhaassa kasvun vaiheessa.
”Yksityissijoittajan on käytännössä vaikea päästä käsiksi suureen määrään vielä listaamattomia kasvuyrityksiä ja arvioida niitä luotettavasti. Springvestille tulee vuosittain noin 200 yhteydenottoa, joista valitsemme tiukalla seulalla sijoittajille 8–10 yritystä,” kuvaa Jouni Junkkila, joka on Springvestin Senior Advisor ja yksi yhtiön perustajista.
Tarve seuloa ja etsiä sijoittajille valmiiksi hyviä kohteita olikin Junkkilan mukaan yksi keskeinen syy Springvestin perustamiseen.
Pienennä riskiä laadukkaalla taustatyöllä
Listaamattomiin yrityksiin sijoittaminen edellyttää huolellista taustojen selvittämistä. Ilman riittävää taustatutkimusta eli due diligence -työtä riski epäonnistuneisiin sijoituksiin kasvaa.
”Perusteellinen taustojen selvitys voi viedä helposti useita kuukausia. Useimmilla yksityissijoittajilla ei ole resursseja tai osaamista tehdä tätä yksin. Siksi Springvest tekee taustatyön sijoittajien puolesta ja kokoaa heille valmiit materiaalit sijoituspäätöksen tueksi.”
Keskeisiä arvioitavia asioita ovat muun muassa seuraavat:
- Tiimin ja omistajien kokemus ja ammattitaito. Onko johdolla ja kehittäjillä riittävä osaaminen ratkaisun tuottamiseen?
- Liiketoiminnan potentiaali. Pystyykö tuote tai palvelu ratkaisemaan olennaisen ongelman ja onko ratkaisu aidosti hyödyllinen?
- Markkina ja skaalautuvuus. Kuinka suuri markkina on ja onko liiketoiminta aidosti skaalautuvaa?
Junkkila vertaa taustojen selvitystä asunnon kuntotarkastukseen: mitä paremmin asiat on tarkistettu etukäteen, sitä vähemmän ikäviä yllätyksiä tulee myöhemmin.
Hajauta eri toimialojen yrityksiin
Listaamattomiin yrityksiin sijoittaminen kannattaa nähdä osana kokonaisuutta, jossa varat on hajautettu eri omaisuuslajeihin. Niitä ovat esimerkiksi osakkeet, rahastot, korkotuotteet, kiinteistöt tai vaikkapa arvometallit.
Yleinen ohjenuora on sijoittaa listaamattomiin yrityksiin enintään 20 prosenttia koko sijoitusvarallisuudestaan.
Riskiä pienentää myös sijoitusten hajauttaminen eri toimialojen kasvuvaiheen yrityksiin. Kun listaamattomat sijoitukset jakautuvat useille aloille, yhden toimialan haasteet eivät kaada koko salkkua.
”Yhteen toimialaan ei kannata ihastua liikaa. Tarjoammekin Springvestin kautta sijoittajille yrityksiä useilta eri toimialoilta, kuten terveysteknologiasta, kiertotaloudesta ja ruokateknologiasta. Tämä helpottaa hajautetun kokonaisuuden rakentamista”, Junkkila toteaa.
Tee pienempiä sijoituksia useampaan yritykseen
Yksi keskeinen riskienhallinnan keino on jakaa listaamattomiin sijoittamansa varat mahdollisimman monen yrityksen kesken. Lupaavatkin kasvuyhtiöt saattavat epäonnistua. Sen sijaan, että sijoittaisi suuria summia vain muutamaan kohteeseen, suositeltavaa on hankkia pienempiä omistuksia vähintään 10 yrityksestä, mielellään jopa 20 yrityksestä.
”Tämä tasaa riskiä, eikä yrityksen mahdollinen epäonnistuminen vaikuta kohtuuttomasti. Kun salkussa on useita pienempiä sijoituksia, todennäköisyys jonkin yrityksen menestymiselle kasvaa.”
Springvestin kautta yrityksiin voi tehdä sijoituksia noin 1 000 eurosta alkaen. Malli mahdollistaa, että pienilläkin sijoitusosuuksilla voi päästä mukaan useisiin kasvuvaiheen yrityksiin.
”Kasvuyrityksen toiminta on kehitysvaiheessa pitkään tappiollista, joten moni tarvitsee jatkorahoitusta. Jatkohankkeisiin kannattaa myös varautua”, Junkkila muistuttaa.
Huomioi yrityksen elinkaaren vaihe
Springvestin valikoimassa olevat yritykset ovat tyypillisesti jo ohittaneet kaikkein riskialtteimman alkuvaiheen. Mukana on jo pääomasijoittaja ja liiketoimintaa on todennettu, mutta kasvupotentiaalia on edelleen runsaasti.
Junkkila muistuttaa, että yrityksen kasvuvaihe ratkaisee, milloin sijoittaja voi odottaa tuottoa.
”Listaamattomissa yrityksissä tuotto realisoituu, kun liiketoiminta on saatu kehitettyä myytäväksi. Siksi sijoittajan on tärkeä tiedostaa, millainen aikajänne yrityksen exit-suunnitelmassa on ja kuinka lähellä mahdollinen listautuminen tai yrityskauppa on.”
Listaamattomiin kasvuyrityksiin sijoittaminen voi olla palkitseva lisä omaan sijoitussalkkuun, kun sen tekee harkiten. Springvest pyrkii tekemään listaamattomiin sijoittamisesta mahdollisimman helppoa, jotta yhä useampi sijoittaja voi päästä mukaan kasvuyritysten tarinoihin fiksusti ja hallitusti.
Lue lisää kasvusijoittamisesta
Springvestin kautta pääset sijoittajaksi suomalaisten kasvuyhtiöiden matkaan.
Ota yhteyttä
Kiinnostuitko listaamattomista yhtiöistä sijoituskohteena? Kasvusijoitusasiantuntijamme auttavat mielellään.
Kirjoittaja: Springvestin viestintä
Lisää uutisia
